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注册送红包一元秒提现到微信|不但可以喝、还可用来炒?惊现信托产品投资茅台酒!业内:酒类信托本质上更像一种融资手段,预期收益可能无

2020-01-10 16:35:13 来源:光村新闻网

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作为国内白酒行业的标志性企业,贵州茅台(600519.sh)的股价在10月17日收盘时上涨了100%以上,令许多股东羡慕不已。至少,持有一份贵州茅台需要12万元,相当于一瓶茅台。

事实上,不仅贵州茅台酒可以投资,而且茅台酒的回报率也不低。

《国家商报》记者注意到,中粮信托有限公司(以下简称“中粮信托”)近日设立了“中粮信托——天妃第三贵州茅台酒投资集体信托计划(一期)”,并于此前设立了中粮信托——天妃第二贵州茅台酒投资信托计划。两个信托计划的资本规模均为1亿元,预期年收益率为9.8%~10%,运行期为24个月。在此之前,同一系列中还有另一个天妃第一,信托基金投资于贵州茅台酒,这是有升值空间的。

一位信托公司官员在接受记者采访时说,酒精信托产品本质上更像一种融资方式。如果你真的选择这种产品,你可能无法实现预期的收入,比如你投资的白酒和红酒的价格会下降。下级持有人或承担弥补差额义务的一方也可能因管理不善和资金紧张而无法承担弥补差额的义务,无法发挥下级应有的安全缓冲作用,因此优先权无法实现信托收入,甚至遭受损失。

中粮信托官网发布的信息显示,天妃三期(一期)启动投资100万元,固定收益,预期年回报率为9.8%~10%。本期信托计划正式确立,并于2019年8月27日生效。本期募集金额为1亿元,其中实物资产2000万元已被受托人验收,信托资金8000万元已存入信托账户。

此前,天妃2信托计划于2019年7月9日正式成立,募集规模为1亿元,其中2000万元实物资产已被受托人接受并入库。

从天妃2之前发布的2019年行权公告来看,投资信托计划还可以以每瓶1499元的行权价格购买53度天妃茅台(500毫升)。天妃1号也有类似的行使协议。

根据天妃第二信托合同的约定,投资顾问歌德项英有限公司(以下简称“歌德项英”)每年以优惠价格向项目甲、乙类受益人提供购买53度天妃茅台(500毫升)的权利。每100万元有效信托受益股,甲类或乙类受益人均有权认购2箱(12瓶)53度天妃茅台500毫升,低于100万元的信托受益股则无权认购。锻炼价格是1499元/瓶。

然而,中粮信托表示,此次行使是歌德项英的唯一销售行为,无论行使与否,都不会影响信托计划下甲类和乙类受益人的信托受益权份额和投资收益。

产品介绍显示,预期年回报率约为10%,那么实际回报率能达到多少呢?

中粮信托官方网站也有中粮信托天妃第一茅台酒投资集体基金信托计划的相关信息,该计划于2017年3月20日正式成立并生效。筹资规模为1亿元,预期年收益率为6.9%~7.1%,运行期为24个月。

天妃第一信托计划最后阶段即2018年第四季度的管理报告显示,信托计划规模为1亿元,其中8000万元为优先,2000万元为次等(现金1000万元,库存53度天妃茅台酒1000万元)。

信托计划募集的优先信托基金全部投资于具有增值空间的茅台酒产品。截至2018年12月31日,根据信托合同规定的价格统计,投资信托计划的茅台酒类产品市场价格均有所上涨,总价值为1.0194亿元,上涨27.42%(价格数据来源不同,价值也会有所不同)。当时,预计价格上涨趋势在后期不会改变。

2019年3月20日,天妃1号成立两年后,被终止并清算。清算报告显示,截至2019年3月26日,信托计划下的信托财产按合同执行,收到的投资本金和收益为1.4189亿元,分配给客户的本金和收益为1.3749亿元,其他费用按合同分配。

事实上,酒精信托产品从2011年到2012年出现了多次,近年来有所下降。除了投资茅台和其他酒类的信托产品外,还有投资红酒的信托产品,但大多数仍与酒类有关。

《国家商报》记者以“葡萄酒”为关键词搜索中粮信托官网,发现该公司前后共发行了至少十几家葡萄酒信托,其中许多已经到期,如中粮信托歌德项英老酒收藏投资(第3号)集合基金信托计划、中粮信托歌德项英老酒收藏投资二期集合基金信托计划、中粮信托歌德项英老酒收藏投资(第4号)集合基金信托计划等。

贝里信托此前发布贝里恒易553集体基金信托计划(白酒收益权投资基金-白酒祖都康12区6号坑),该计划于2018年1月25日正式成立。截至信托计划设立之日,共募集信托基金1亿元。此外,还有百里亨一号集合基金信托计划(白酒收益权投资基金——白酒祖先杜康区12窖期5)和百里亨一号集合基金信托计划(白酒收益权投资基金——白酒祖先杜康区12窖期4)。

中海信托(China Shipping Trust)建立了葡萄酒信托,如中国葡萄酒行业西部沙地赤霞珠干红精选葡萄酒的收益权和张裕1912干红葡萄酒的收益权投资。前者以1.986亿元的信托基金接受中信国安酒业有限公司持有的基础资产对应的来自西部沙地的248250瓶赤霞珠干红精选葡萄酒的收益权。

四川信托还在2011年推出了四川信托——茅台红钻石酒回报投资集体基金信托计划。此外,2012年推出四川信-国酒陈酿歌德-茅台酒投资(二期)集合基金信托计划,规模不超过3000万元,其中优先级:二级=2:1(即优先级:2000万元,二级:1000万元)。该基金主要用于但不限于通过拍卖或私募购买具有投资收藏价值的茅台酒。信托期为2年,信托期可在一年结束时提前结束。优先投资者的预期回报率高达10%/年。

2011年9月,金谷信托还设立了金谷上新1号泸州陈窖优质酒收益权集体资金投资信托计划,信托规模为5亿元,其中优先规模为1.3亿元,一般规模为2000万元,次级信托财产为3.5亿元,信托计划期限为24个月,预期回报率为9%-10.5%/年。信托主要投资泸州老窖酒厂持有的增量酒收益权,并管理子客户交付的基础资产。

这种酒类信托的投资风险是什么?

一家信托公司的一名员工告诉《国家商业日报》记者,在过去的两年里,酒类信托公司并不多。如果每个人都能买到一些普通的酒,那么生产的信托产品就没有多少投资可看了。只有年份相对罕见的酒才有吸引力。投资者购买酒精信托主要是通过看投资收益,他们不太关心酒精的身体权益等。

关于投资风险,信托分析师表示,如果该产品真的被选中,预期收益可能无法实现,比如投资的白酒和红酒价格将会下降。下级持有人或承担弥补差额义务的一方也可能因管理不善和资金紧张而无法承担弥补差额的义务,无法发挥下级应有的安全缓冲作用,因此优先权无法实现信托收入,甚至遭受损失。

该消息来源还称,一些酒类信托产品被分为优先级和次等级,通常包括真正的酒类或红酒,类似于抵押品的设定。从本质上讲,这更像是一种融资方式,预期回报通常是约定的固定回报率,实际上是融资者支付的融资成本和支付给投资者的利息。

国家商业日报

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